Poslední dobou to na finančních trzích s aktivitou nevypadá nijak závratně. Akciové indexy si své ceny více méně drží a jen nepatrně rostou. Na devizovém trhu to také není žádná sláva, takže pokud obchodníci hledají alespoň nějaký zajímavý trend, příliš možností se jim na tradičních aktivech nenabízí. Naštěstí zde ale máme také komodity, které nám i nadále docela zajímavě trendují. Naznačuje to například komoditní index agentury Bloomberg, který mapuje ceny futures 22 komodit napříč 7 komoditními sektory. Ten nám po roční stagnaci začal letos v březnu znovu klesat a momentálně se nachází na nejnižších úrovních od května loňského roku těsně nad hranicí 80b.
Na kterých komoditách je momentálně situace nejzajímavější? Fundamentálně i technicky se nám docela líbí ropa. Fundamentálně proto, že se po nedávném zasedání OPECu začala znovu výrazně propadat i přesto, že se fundament zase až tak výrazně nezhoršil. Technicky se nám pak ropa líbí proto, že po výprodeji z minulých týdnů dosedáme na velmi zajímavý support v podobě květnového minima, který by mohl řadě medvědů na ropě posloužit jako příležitost k výběru zisků. Jsme tedy velmi zvědaví na zítřejší zásoby ropy v USA, které, pokud by dopadly konečně lépe, mohou přispět k zahájení likvidace dřívějších ztrát.
To by mimochodem mohlo velmi pomoci také zemnímu plynu, který po téměř dvouměsíčním výprodeji dosedá na nejnižší úrovně od letošního března.
Co se zemědělských komodit týká, zaujaly nás hlavně bavlna a cukr, na kterých se může začít už brzy otáčet dlouhodobý cyklus. Cena bavlny vzrostla od roku 2016 o 45 %, což vedlo řadu producentů k navýšení produkce. Ta by měla být letos celosvětově o 12 % vyšší a právě tyto zprávy na bavlnu nyní začínají konečně doléhat skrze nižší odhady letošního exportu. Aktuální výprodej proto má velmi silný fundament a nemusí být u konce.
Zcela opačné situace jsme svědky na cukru, který si díky vysoké produkci prochází výprodejem už konce roku 2016 od kdy ztratil 42 %. Cukr má díky tomu momentálně jeden z nejstabilnějších medvědích trendů a i když je prostor výprodeji stále otevřený (minima z roku 2015 jsou na 10 dolarech), obchodníci netrpělivě čekají na první signály, kdy se nabídka s poptávkou značnou konečně pod tlakem ceny znovu vyrovnávat.
Hledáte-li proto trendové obchody, mrkněte občas na komodity. Právě na nich totiž trendové strategie vycházejí poslední dobou nejlépe.